問題 No.3187
契約型公募投資信託の基準価額計算において、信託財産に組み入れている株式等の配当金や公社債等の利息が未収金として純資産総額に計上されるタイミングに関する記述として正しいものを次のうちから選びなさい。
【正解の解説】
配当金や利息は、原則として権利落ち日や利払日などの発生時点で、未収収益として信託財産の純資産総額に計上される。
これは、友人にお金を貸したとき「返してもらう権利（未収金）」が生まれた瞬間に自分の財産としてカウントするのと同じです。実際にお金が財布にチャリンと入ってくる前であっても、権利が発生した時点で投資信託の価値にしっかり反映させることで、毎日計算される基準価額の公平性を保っているのです。
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【その他の選択肢の解説】
配当金や利息は、原則として実際の入金日や受取日などの決済時点で、未収収益として信託財産の純資産総額に計上される。
初学者が最も勘違いしやすいポイントですが、投資信託の世界ではお金が実際に銀行口座に振り込まれるのを待っていてはダメなのです。お小遣い帳を「もらった日」ではなく「もらう約束をした日」につけるイメージに近く、発生主義で計上しなければ日々の公平な基準価額が出せなくなってしまいます。
配当金や利息は、原則として決算日や計算期間の末日などの確定時点で、未収収益として信託財産の純資産総額に計上される。
決算日はあくまで集計して成績をまとめる締め日のことであり、収益自体は日々発生するものです。テストの答案を「提出した日」に初めて勉強したと勘違いするようなもので、発生したその都度コツコツと未収収益として積み上げていくのが正しいルールとなっています。
配当金や利息は、原則として投資家への分配日や支払日などの交付時点で、未収収益として信託財産の純資産総額に計上される。
分配日は投資家にお金を配るタイミングであり、ファンドが外から受け取るはずの配当金や利息の計算タイミングとは全く関係がありません。自分がもらうお金のスケジュールと、ファンドが運用先から受け取る権利の発生日をごちゃ混ぜにしてしまう出題者の定番の罠です。