問題 No.6869
少額投資非課税制度（NISA）の成長投資枠における対象商品のうち、信託期間が20年未満の公募株式投資信託やデリバティブ取引を用いた一定の複雑な商品などの取扱いで正しいものはどれか。
【正解の解説】
信託期間が20年未満の投資信託、デリバティブ取引を用いた一定の特定株式投資信託など、高リスクな商品は成長投資枠の対象外とされている。
NISAは国民の安定的な資産形成を応援する制度です。例えるなら、交通ルールが未整備な公道を走る超改造スポーツカーのような、ハイリスクで仕組みが複雑すぎる商品は、初心者が大怪我をしないよう最初から通行止めにされているイメージです。つまり、安全運転できる堅実な商品だけに投資枠が絞られています。
スポンサーリンク
【その他の選択肢の解説】
信託期間が20年未満の投資信託やデリバティブ取引を用いた特定株式投資信託などは、所定の手続きを行うことで成長投資枠の対象に含まれる。
試験では「例外的に手続きをすれば認められる」というひっかけ表現がよく出題されますが、制度の根幹に関わる安全基準は例外なしで一律に除外されます。どれだけ書類を出そうとも、危ない橋を渡るような複雑な商品はそもそもNISAの土俵には上がれないと覚えておきましょう。
信託期間が20年未満の投資信託は対象外となるが、デリバティブ取引を用いた一定の複雑な商品については成長投資枠で購入することが可能である。
「片方はダメだけど、もう片方は特別にOKなはず」という受験者の都合の良い勘違いを誘う典型的な引っかけパターンです。実際には、信託期間の短さとデリバティブの複雑さという「危なっかしい要素」を持つ商品は、どちらもセットで厳しく排除されているため、両方とも購入できません。
デリバティブ取引を用いた特定株式投資信託などは対象外とされるが、信託期間が20年未満の公募株式投資信託は成長投資枠の対象となる。
「デリバティブはダメだけど、信託期間が短いだけならセーフだろう」という思い込みを狙ったひっかけです。NISAは長期・積立・分散投資を王道としているため、信託期間が20年未満で途中で終わってしまうような商品は、長期投資の目的に合致しないため容赦なく対象外とされています。