問題 No.6765
証券会社の業務および外務員の行為に関する記述として不適切なものはどれか。
【正解の解説】
顧客の利回り水準を確実に保証するため、損失の全部を補てんする旨の合意をあらかじめ顧客と書面で交わして業務を行った。
投資の世界は「自己責任」が原則です。もし証券会社が「損は全部うちが肩代わりするから安心して！」と言えてしまったら、銀行の預金と勘違いしてハイリスクな投資に手を出し、市場の健全な価格発見機能が完全に崩壊してしまいます。これは八百長やドーピングのようなもので、法律で厳しく取り締まられる絶対にやってはいけない御法度行為です。
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【その他の選択肢の解説】
金融商品取引法に違反する行為を未然に防止するため、社内における内部管理体制の整備を進めて業務を行った。
証券会社は扱う金額が大きく社会的な影響力も強いため、社員がルールを破らないようにチェックする社内警察のような組織やルール（内部管理体制）を作る義務があります。問題文では不適切なものを聞いていますが、この行為自体は法令を遵守するために不可欠な正しい業務です。
有価証券の募集や売り出しの取扱いを行うにあた目論見書をあらかじめ作成し、顧客に対して適切に交付して業務を行った。
目論見書とは、いわば投資商品の「取扱説明書兼パンフレット」です。家電を買うときにも仕様書を見るのと同様に、株や債券を買う人が商品のリスクや中身を正確に理解できるように、お金を払う前に必ず渡さなければならないルールになっています。したがって、この対応は法令通りの適切な行為です。
一般顧客を相手方とするデリバティブ取引を行う場合において、あらかじめ契約締結前交付書面を確実に交付して業務を行った。
デリバティブ取引（先物やオプションなど）は、仕組みが複雑でハイリスク・ハイリターンな玄人向けの取引です。そのため、一般の投資家が思わぬ大損をして泣き寝入りしないよう、契約を結ぶ前に「この取引にはこれだけの危険があります」と書かれた書面を渡して理解してもらうことが法律で義務付けられています。