問題 No.5203
NISA（少額投資非課税制度）におけるつみたて投資枠の仕組みおよび対象商品に関する記述として、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
つみたて投資枠の対象商品は、長期の積立・分散投資に適した一定の投資信託および上場投資信託（ETF）に限定されており、金融庁が定める基準を満たしている必要がある。
つみたて投資枠は、いわば「長い目でコツコツ育てる家庭菜園」のようなものです。どんな野菜でも植えられるわけではなく、初心者が失敗しにくく栄養価の高い（リスクが低く分散された）優良な種（金融庁が厳選した投資信託やETF）だけが栽培を許可されているイメージを持つと、非常に分かりやすくなります。
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【その他の選択肢の解説】
つみたて投資枠の対象商品は、上場株式および公社債等に限定されており、金融商品取引所が定める上場基準を満たしている必要がある。
NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」があり、上場株式や公社債をメインで買えるのは主に成長投資枠のほうです。つみたて投資枠は個別株のギャンブル的な売買を防ぎ、安全に資産形成させるための制度なので、この選択肢は制度の根本を取り違えさせる典型的な引っかけ問題となっています。
つみたて投資枠の対象商品は、短期の回転売買に適した国内外の個別株式に限定されており、証券会社が定める独自基準を満たしている必要がある。
つみたて投資枠は、毎日や毎月決まった額をコツコツ買い続けることで価格変動のリスクを抑える仕組みです。短期の回転売買は「ハイリスクなデイトレード」のイメージであり、国が推奨する長期の資産形成という制度の目的から大きく外れるため、このような商品は対象外となっています。
つみたて投資枠の対象商品は、元本確保型の金融商品および毎月分配型の投資信託に限定されており、日本銀行が定める基準を満たしている必要がある。
つみたて投資枠は「将来のための資産を大きく育てる場」です。元本確保型（定期預金など）では増えにくく、毎月分配型は「タコ足配当」と言って自分の元本を切り崩して配る仕組みになりがちで長期投資に向かないため、金融庁の厳しいフィルターによって最初から排除されているのです。