問題 No.4926
単位型投資信託に関する次の記述のうち、不適切なものはどれか。
【正解の解説】
単位型投資信託は、当初設定された募集期間の後であっても、投資信託協会の規則に定める一定の条件を満たせば、いつでも自由に追加設定を行うことができる。
単位型投資信託は、幕の内弁当が数量限定で売られるようなもので、最初の販売期間が終わったら、原則として後から新しく弁当を作り足すことはできません。いつでも追加で作れるのは追加型投資信託の役割です。この特徴を混同させようとする典型的な出題パターンのひっかけ記述です。
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【その他の選択肢の解説】
単位型投資信託は、信託期間があらかじめ定められており、原則としてその信託期間中に途中換金や中途解約を行うことができない仕組みとなっている。
これは単位型投資信託の大きな特徴を正しく述べています。期間限定のイベントのように、一度参加したら途中で抜け出すのが原則としてできない仕組みになっています。ただし例外的に取引所上場されているものであれば売却可能ですが、基本のルールとしては中途解約できないと覚えておくことが合格の秘訣です。
追加型投資信託とは異なり、単位型投資信託では原則として信託期間の途中で新たな受益権の追加設定を行うことは認められていない。
追加型投資信託がいつでも自由にお金を追加して新しい仲間を増やせる「貯金箱」のようなものであるのに対し、単位型投資信託は一度フタをしたら期間満了までメンバーが固定される「タイムカプセル」のようなものです。この違いを問う問題は試験で非常によく狙われるので確実に押さえましょう。
単位型投資信託の受益権の募集は、証券取引所における上場有無に関わらず、主に証券会社等の店頭を通じて一定の募集期間に行われる。
デパートの期間限定催事のように、あらかじめ決められた期間内に証券会社の窓口で申し込んで買うのが単位型投資信託のオーソドックスな買い方です。上場しているかどうかに関わらず、最初の募集がカレンダーのスケジュール通りにピシッと決まっている点がポイントになります。