問題 No.4237
追加型投資信託に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
追加型投資信託とは、信託期間中であれば、原則としていつでも既存の受益権に追加して新たな購入資金を払い込んで投資信託を購入することができる投資信託のことである。
追加型投資信託は、毎月コツコツ買い足す積み立て預金のような感覚で、いつでも自分のタイミングで買い増しができる便利な仕組みです。スーパーの特売日に毎回少しずつカゴへ商品を追加していくように、投資家がいつでも自分の好きな時期に参加できるのが最大の特徴であり魅力となっています。
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【その他の選択肢の解説】
追加型投資信託とは、信託期間の途中で新たな購入資金の払込みが一切認められず、すでに保有している受益権の換金手続きのみが原則としていつでも行える投資信託のことである。
試験では追加型と単位型（一度きりの募集）の性質を逆にして出題されることがよくあります。追加型はいつでも買うことも売ることも両方できるのが基本であり、換金しかできないような制限された特殊なルールではありませんので注意が必要です。
追加型投資信託とは、あらかじめ設定された一定の募集期間内においてのみ購入の申し込みを受け付け、その期間が経過した後は原則として途中購入ができない投資信託のことである。
最初の決められた期間しか買えないタイプは単位型投資信託と呼ばれます。追加型はいつでも買えるオープンな仕組みですので、この「期間が限定されるかどうか」という部分が両者を見分けるための重要なポイントになります。
追加型投資信託とは、投資家の請求に応じていつでも自由に追加設定を行える一方で、信託期間中に中途換金することが一切できない契約構造となっている投資信託のことである。
投資信託の大きなメリットは、いつでも現金に戻せる流動性の高さにあります。したがって、中途換金が一切できない契約というのは、投資家保護の観点からも通常の追加型投資信託の仕組みとしては絶対にあり得ない誤った記述です。