問題 No.4014
ある追加型株式投資信託の解約（換金）請求受付日の基準価額が $1万口当たり$ $12,500円$ であったとする。当該投資信託の信託約款において、解約時に適用される信託財産留保額が解約時の基準価額に対して $0.5%$ と定められている場合、$1万口$ 当たりの解約価額（信託財産留保額控除後の価額）として正しいものはどれか。なお、端数処理は行わないものとする。
【正解の解説】
$12,437.50円$
信託財産留保額は、途中でやめる人が他の人に迷惑をかけないよう支払う「途中退会のペナルティ兼手数料」のようなものです。ホテルのチェックアウト時にかかる違約金のように、手元に戻るお金から差し引かれるため、12,500円からその0.5%（62.50円）をマイナスして求めます。
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【その他の選択肢の解説】
$12,562.50円$
解約時に手数料がプラスされて受け取れる額が増えるという誤解を突くためのひっかけ選択肢です。信託財産留保額は投資家が負担するコストであるため、基準価額にプラスされることは絶対にないと知っていればすぐ除外できます。
$12,375.00円$
計算ミスを誘うために用意された誤答であり、本来0.5%を引くべきところを1.0%として計算した数値や、単純な引き算の誤りを狙っています。問題文の数値を正確に反映させていないため、必ず公式に当てはめて計算する習慣をつけましょう。
$12,500.00円$
手数料や留保額という言葉があるにもかかわらず、それが金額に全く反映されていない状態を指しています。解約時には何らかのコストがかかるのが一般的であるため、基準価額がそのまま手取り額になることはないという点に気づくことが重要です。