問題 No.4008
金融商品取引法に定める「発行登録」制度に関する記述として、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
あらかじめあらかじめ予定発行期間や予定発行額等の一定の事項を内閣総理大臣に登録しておき、その期間内であれば募集又は売出しの都度、発行登録追補書類を提出することにより、効率的な有価証券の募集等を行うことができる制度である。
これはお店の「まとめ買いチケット」のような制度です。毎回面倒な書類審査を受ける代わりに、最初に年間のおおまかな予定を登録しておけば、実際に売り出す時は簡単な追補書類を出すだけでスピーディーに株や債券を発行できるようになり、市場のチャンスを逃さずタイムリーに資金調達ができる優れものです。
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【その他の選択肢の解説】
あらかじめ予定発行期間や予定発行額等の一定の事項を内閣総理大臣に登録しておき、その期間内であれば募集又は売出しの都度、有価証券届出書を提出することにより、効率的な有価証券の募集等を行うことができる制度である。
初学者が最も混同しやすい重要なひっかけポイントです。有価証券届出書は新規公開などの際に詳細な審査を受けるための大掛かりな書類であり、発行登録制度のメリットを活かすために都度提出するのは、情報を補足するための「発行登録追補書類」となりますので、書類の名前を取り違えないように注意が必要です。
あらかじめ予定発行期間や予定発行額等の一定の事項を日本証券業協会に登録しておき、その期間内であれば募集又は売出しの都度、発行登録追補書類を提出することにより、効率的な有価証券の募集等を行うことができる制度である。
試験では届出の提出先をすり替えるひっかけ問題が非常によく出題されます。自主規制機関である日本証券業協会や取引所ではなく、企業の財務内容を公的に監視・監督する責任を持つ「内閣総理大臣（実際には財務金融庁長官へ委任）」に正式な登録を行わなければならない点をしっかりと区別して覚えましょう。
あらかじめ予定発行期間や予定発行額等の一定の事項を内閣総理大臣に登録しておき、その期間内であれば募集又は売出しの都度、臨時報告書を提出することにより、効率的な有価証券の募集等を行うことができる制度である。
臨時報告書は、合併や重大な災害による損害など、会社の経営に大きな影響を与えるイレギュラーな事実が発生したときに事後的に提出するものであり、定期的な資金調達のスケジュールに沿って機動的に有価証券を募集するための書類とは目的やタイミングが全く異なるため、混同しないように整理しておきましょう。