問題 No.3828
証券取引所の受託契約細則において、金融商品取引業者等が顧客から有価証券の売買注文を受託する際の取扱いや制限に関する記述として不適切なものはどれか。
【正解の解説】
金融商品取引業者等は、顧客から売買注文を受託する際、売買立会時間外であれば、顧客の同意を得ずに営業員の判断で自己の計算による相対取引として直ちに執行することができる。
証券会社が勝手に自分の財布と取引するようなものであり、これは顧客の利益を損なうため厳に禁止されています。サッカーの試合終了後に監督が勝手にルールを変えてゴールを決めるようなものであり、常に公正な市場で売買立会を通じて執行しなければなりません。
スポンサーリンク
【その他の選択肢の解説】
金融商品取引業者等は、上場有価証券の売買注文を受託する際、取引所の定める価格制限の範囲内であっても、顧客からあらかじめ指値の指定がなければ受託することができない。
顧客から価格の指定を受けずに「おまかせ」で注文を受けることは、後々の価格トラブルを防ぐために禁止されています。八百屋さんで値段も見ずに「適当に美味しい野菜を包んで」と頼むようなもので、証券取引では必ず具体的な指値や成行の指定が必要です。
金融商品取引業者等は、顧客から信用取引の委託を受ける際、あらかじめ当該顧客から所定の保証金を受入れなければ、原則として注文を受託してはならない。
信用取引は証券会社からお金や株を借りて行ういわば借金取引なので、担保なしでは絶対に始められません。賃貸物件を借りる際に最初に敷金や保証金を支払うのと同じ仕組みであり、リスク管理のために非常に重要なルールとなっています。
金融商品取引業者等は、顧客から同一銘柄について同一方向の売買注文を同時に複数受託した場合は、価格優先の原則に従い、有利な条件の注文から順次執行しなければならない。
複数の注文を預かった場合、顧客にとって最も有利な価格（買いならより安く、売りならより高く）で取引を成立させるのが証券会社の義務です。バーゲンセールで少しでも安い商品を優先的にカゴに入れるようなもので、顧客の信頼を守るための大切なルールです。