問題 No.3726
金融商品取引法に規定される適合性の原則および契約締結前交付書面の交付義務に関する次の記述のうち、不適切なものはどれか。
【正解の解説】
金融商品取引業者は、顧客の知識、経験、財産の状況および金融商品を買い付ける目的に照らして不適当と認められる勧誘を行った場合であっても、契約締結前交付書面を事前に交付していれば適合性の原則違反の責任を免れる。
これは、飲食店でアレルギー表示のメニュー（契約締結前交付書面）を事前に見せたからといって、客が絶対に食べられない激辛料理を無理やり食べさせて健康を害した責任が消えないのと同じです。ルール違反は手続きの書類を渡しただけではチャラになりません。
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【その他の選択肢の解説】
金融商品取引業者は、顧客に対して金融商品取引契約を締結させる目的をもって勧誘を行うときは、あらかじめ当該契約の締結前交付書面を交付しなければならない。
試験では「後から渡せばよい」という引っかけが出やすいですが、必ず契約の前に渡すのが大原則です。これは、遊園地の絶叫マシーンに乗せる前に、どんなリスクがあるかの説明書を読ませるようなもので、後出しでは意味がありません。
金融商品取引業者は、適合性の原則に照らして不適当と認められる勧誘を行わないよう、顧客の属性や投資目的に応じた適切な業務運営体制を整備しなければならない。
営業マン個人のモラルだけに頼るのではなく、会社全体として「おばあちゃんにハイリスクなデリバティブを売らせない仕組み」を作ることを法律で義務付けています。学校でいじめを防ぐために校則や見守り体制を作るのと全く同じイメージです。
金融商品取引業者が契約締結前交付書面を交付する義務は、店頭デリバティブ取引を行う場合においても適用され、顧客への書面の事前送付が必要とされる。
複雑でハイリスクなデリバティブ取引だからこそ、通常の株式以上に丁寧な事前説明と書面交付が求められます。「難解な商品だからこそ、最初にルールとリスクをしっかり理解してもらう」という投資家保護の鉄則に基づいています。