問題 No.3680
証券取引所の受託契約細則において、金融商品取引業者等が顧客から有価証券の売買注文を受託する際、注文の執行方法に関する規定として最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めるところに従い、顧客から受け付けた売買注文を市場に発注するにあたって、顧客の利益を最優先し、取引所の売買規則に則って公正に執行しなければならない。
証券会社はプロの代理人としてレストランのシェフに似ています。お客様から預かった注文の調理（執行）は、お店の儲けよりもお客様のオーダー（顧客利益）を絶対優先し、厨房のルール（取引所の売買規則）を守ってピカピカに公正にやり遂げなければならないのです。
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【その他の選択肢の解説】
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めるところに従い、顧客から受け付けた売買注文を市場に発注するにあたって、自社の収益を最優先し、取引所の売買規則に則って迅速に執行しなければならない。
証券会社は顧客の財布を守る番人であり、決して自社の利益を一番にして自分の懐を温めてはいけません。試験では「自社の収益優先」という言葉が出たら、それだけで悪徳業者の罠だと即座に見破れるようにしましょう。
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めるところに従い、顧客から受け付けた売買注文を市場に発注するにあたって、顧客の利益を最優先し、店頭の売買規則に則って確実に執行しなければならない。
取引所を介して行う「取引所市場」と、証券会社と直接売買する「店頭市場」は全く別世界です。今回は取引所の受託契約細則のルールを問われているため、用語をすり替える引っかけ問題に惑わされないよう注意が必要です。
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めるところに従い、顧客から受け付けた売買注文を市場に発注するにあたって、自社の収益を最優先し、店頭の売買規則に則って柔軟に執行しなければならない。
試験問題で「柔軟に対応する」という甘い言葉が出てきたら、それは規則違反を正当化する危険な罠のサインです。ルールは臨機応変に変えるものではなく、いつでも厳格で公正に守らなければならないという基本を思い出してください。