問題 No.3214
投資信託の目論見書および運用報告書に関する実務上の取り扱いとして適切なものはどれか。
【正解の解説】
請求目論見書は、投資家から交付の請求があった場合に作成・交付されるものであり、販売会社や委託会社の営業所等に備え置かれる法定開示資料である。
レストランの通常メニューが「交付目論見書」だとすれば、「請求目論見書」は常連客がもっと詳しい裏メニューのレシピを見たいと言ったときだけ奥から出してもらえる詳細資料のようなものです。普段は店頭に備え置かれ、求められたときだけ対応する仕組みになっています。
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【その他の選択肢の解説】
交付目論見書は、投資家から交付の請求があった場合に作成・交付されるものであり、販売会社や委託会社の営業所等に備え置かれる法定開示資料である。
試験では「交付」と「請求」という似たような言葉の定義を入れ替えて出題されるのが定番の罠です。交付目論見書は買付をするすべての人に原則として事前に渡すものですが、請求目論見書は「見せてほしい」と言われたときだけに登場するマイナーな資料なので、用途の違いを確実に区別しておきましょう。
請求目論見書は、すべての投資信託の買付を行う顧客に対して事前に必ず直接交付しなければならない法定開示資料である。
すべての顧客に事前交付義務があるのは「交付目論見書」の方です。請求目論見書はより詳しい財務データなどが載っているため、全員に配ると分厚すぎて初心者が混乱してしまいます。そのため、本気で詳しい情報を知りたい熱心な投資家から請求があったときだけ渡すルールになっています。
運用報告書は、投資家から交付の請求があった場合にのみ作成・交付されるものであり、直近の決算期末における運用状況を記載した任意開示資料である。
「請求があった場合のみ」や「任意資料」という部分が誤りです。学校の成績表をイメージしてください。先生側が「欲しい人だけ言ってね」と配るものではなく、学期末になれば全員に強制的に手渡されるものです。投資信託の運用報告書もこれと同様に、決算を迎えたら保有者全員に自動的に届く大切な法定資料です。