問題 No.3170
証券会社の営業員が顧客に対して有価証券の売買等の勧誘および契約締結を行う場合における、金融商品取引法上の適合性の原則および契約締結前交付書面の交付義務に関する記述として、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
金融商品取引業者は、顧客の知識、経験、財産の状況および金融商品を買い付ける目的に照らして不適当と認められる勧誘を行ってはならず、有価証券の売買等の契約を締結しようとするときは、あらかじめ当該顧客に対して契約締結前交付書面を交付しなければならない。
これは靴屋の店員が、足のサイズや予算を無視して履けない靴を無理に売りつけてはいけないルールと、買う前に商品の詳細な注意書きを必ず読ませるルールに似ています。投資初心者や資金がない人にハイリスクな商品を売りつける詐欺的な営業を防ぎ、買う前にリスクを十分理解させるための極めて重要な消費者保護の仕組みです。
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【その他の選択肢の解説】
金融商品取引業者は、顧客の知識および財産の状況のみに照らして不適当と認められる勧誘を行ってはならず、有価証券の売買等の契約を締結したときは、遅滞なく当該顧客に対して契約締結前交付書面を交付しなければならない。
試験でよくある「一部のみを対象にする引っ掛け」です。顧客の経験や目的も必ず考慮しなければならないほか、契約書面は「締結前」に渡すのが絶対のルールです。契約した後に「実はこんなリスクがありました」と教えられても後の祭りであるため、必ず事前に渡さなければならないのです。
金融商品取引業者は、顧客の経験および目的のいかんにかかわらず適切な勧誘を行わなければならず、有価証券の売買等の契約の成立後速やかに当該顧客に対して契約締結前交付書面を交付しなければならない。
「顧客の経験や目的は無視していい」としてしまうと、投資経験ゼロの人にプロ専用の超ハイリスク商品を勧めてもよいことになってしまい、適合性の原則の存在意義が失われます。また、契約の成立後に書面を渡すことは、ルール違反だけでなく、レストランで注文した後に初めてアレルギー食材が入っていると知らされるような致命的な後出しジャンケンになります。
金融商品取引業者は、顧客の財産の状況および目的に照らして不適当と認められる勧誘を行った場合であっても、有価証券の売買等の契約締結時に口頭で説明を行っていれば、契約締結前交付書面の交付を省略することができる。
「口頭で説明したから書面は省略していいや」というのは、悪質なセールスマンがよく使う手口ですが、金融商品取引法では厳に禁じられています。人間の記憶は曖昧であり、言った言わないのトラブルを防ぐため、重要なリスク事項は必ず形に残る「書面」として事前に渡すことが法律で義務付けられているのです。