問題 No.2820
証券取引所の受託契約細則において、金融商品取引業者等が顧客から有価証券の売買注文の媒介または受託を行う際、注文の受付時間やその後の管理に関して定められているルールとして、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めに従い、売買立会時間外に顧客から注文を受託したときは、当該注文を取引所の次回の売買立会において正確に執行できるよう適切に保持しなければならない。
これは夜間に届いたネットショッピングの注文票を、翌朝の開店と同時にスムーズに倉庫のピッキングスタッフへ引き渡せるよう、大切に机の引き出しで保管しておくようなものです。証券会社も、営業時間外（夜間や早朝）に顧客から預かった注文が消えたり忘却されたりしないよう、次の売買立会が始まった瞬間に取引所へ正確に発注できるよう厳格に管理する義務があります。
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【その他の選択肢の解説】
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めに従い、売買立会時間外に顧客から注文を受託したときは、当該注文を取引所の次回の売買立会まで持ち越さず直ちに市場外で自己勘定により執行しなければならない。
これは営業時間外の注文を待ちきれず、お店側が自分の財布から勝手にお釣りを出し入れして取引を完結させるような御法度行為です。顧客から預かった大切な注文は、必ず開市後に正規の取引所市場へ取り次がなければならず、勝手に私設や自己勘定で処理することはルール違反となります。
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めに従い、売買立会時間中に顧客から注文を受託したときは、当該注文の執行価格を保証するために指定された気配値で即時約定させなければならない。
これは遊園地のアトラクションで「この価格なら絶対に並ばずに最優先で乗れます」と勝手に特別扱いするようなものであり、市場価格の変動リスクを無視した不当な約束になります。株価は刻一刻と変動するため、証券会社が特定の注文に対して利益や価格を保証することは金融商品取引法で固く禁じられています。
金融商品取引業者等は、受託契約細則の定めに従い、売買立会時間外に顧客から注文を受託したときは、当該注文の有効期限を自動的に当日の取引終了時刻までとして処理しなければならない。
これはレストランの予約で「夜の営業が終わるまでに来ないなら、明日の予約もすべて無効にする」と勝手に期限を決めつけてしまうようなものです。注文の有効期限（当日限りや期間指定など）は顧客自身が意思を持って指定するものであり、証券会社が勝手にルールを作って変更することはできません。