問題 No.2401
ある契約型公募投資信託において、前日の純資産総額が $15,000$百万円、当日の信託報酬等の諸経費控除前の純資産総額が $15,150$百万円、当日の信託報酬等の諸経費が $15$百万円であった場合、当日の基準価額（$1$万口当たり）の変動額として正しいものを次のうちから選びなさい。なお、当日の受益権総口数は $10,000$万口で変動せず、端数は発生しないものとする。
【正解の解説】
$135$円
投資信託の基準価額は、みんなで作ったお財布の残高（純資産総額）を山分けの権利（総口数）で割った一人当たりの価値です。前日は15,000百万円÷10,000万口＝1.5円/口、当日は諸経費を引いた15,135百万円÷10,000万口＝1.5135円/口となり、差額の0.0135円に1万を掛けると135円のプラスになります。お店の売上から必要経費を差し引いた純利益を全員で分け合うイメージを持つとスッキリ理解できます。
スポンサーリンク
【その他の選択肢の解説】
$150$円
投資信託を運用するためには、運用会社や信託銀行へ支払う「信託報酬」という必要経費が毎日必ず差し引かれます。ここでは経費の15百万円を差し引く前の数値で計算してしまっており、手元に残る本当の利益を見落とすという典型的な出題者の罠にハマっています。利益からコストを引くという現実の仕組みを忘れないことが大切です。
$120$円
正しい計算では純資産が150百万円増えて経費が15百万円引かれるため、差し引き135百万円のプラスになります。しかし、なぜかここからさらに余分な数値を引いてしまったようなズレた数値になっています。試験では慌てて引き算を二重に行っていないか、計算のプロセスをメモに書き出して落ち着いて確認する癖をつけましょう。
$135$万円
基準価額は「1万口当たり何円か」を表す指標であるため、単位は必ず「円」になります。「135万円」としてしまうと、投資信託一単位の値段としては現実離れした天文学的な高額になってしまいます。数値の計算だけでなく、問題文が「1万口当たり」の「何円」を聞いているのかという単位のトラップに最後まで気を抜かないことが合格の秘訣です。