問題 No.2295
金融商品取引業者等が取引所金融商品市場において株式の売買注文を取り扱う場合における、取引所の受託契約細則に関する説明として、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
受託契約細則は、金融商品取引業者と顧客との間の売買受託に関する権利義務関係を明確にし、取引の公正と円滑を確保するために取引所が定める規則である。
いわば「野球場における観戦マナーと球団・ファン間のルールブック」のようなものです。プロ野球の試合で選手とファンが安全に楽しくプレイ・観戦できるように細かな取り決めがあるのと同様に、証券会社と私たち一般投資家が公正かつスムーズに株の売買を行うために、取引所が定めている絶対的なお約束事が受託契約細則です。
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【その他の選択肢の解説】
受託契約細則は、取引所における会員間の取引および上場有価証券の相場操縦を防止するために内閣府が制定する規則である。
出題者が仕掛けた典型的な罠として、規則の「制定主体」をすり替えるパターンのひっかけ問題です。内閣府などの行政機関が法律に基づいて作るものと、民間組織である取引所が自治のために自主的に作るルールを混同させようとしています。受託契約細則はあくまで取引所が市場の秩序維持のために定めているものなので注意しましょう。
受託契約細則は、金融商品取引業者が自己の計算において行う有価証券の売買取引の決済方法を定めるために自主規制法人が作成する規則である。
金融商品取引業者が他人のためではなく、自分自身の財布のお金で株を売買する「自己取引（ディーリング）」と、お客さんから頼まれて株を買う「受託取引」をごちゃ混ぜにさせるためのひっかけです。受託契約細則という名前の通り、あくまでお客さん（委託者）から注文を「受ける」ときのルールを指しているので、自己の計算による取引は対象外となります。
受託契約細則は、上場会社が株主総会の決議を経て発行する株式の割当基準および配当の支払いに関する詳細を規定する定款である。
会社組織の内部ルールである「定款」や株主向けの「配当・株式発行」といった、会社法分野の用語を混ぜて受験者を混乱させるための誤り選択肢です。受託契約細則は証券会社と投資家の間の取引ルールであって、上場企業が自社の株主に対して行う手続きを定めたものではないため、全く畑違いの内容となります。