問題 No.6513
証券会社の外務員による顧客に対する勧誘行為や顧客口座の管理等に関する次の記述のうち、不適切なものはどれか。
【正解の解説】
顧客がすでにイントラ・ザ・マネー（権利行使価格が原資産価格よりも有利な状態）にあるプット・オプションの売建てを行うことを強く希望している場合であっても、外務員は、当該顧客の資産状況や投資経験を十分に確認することなく、顧客の意向のみを優先して直ちに注文を受託・執行することができる。
オプション取引はハイリスクな商品であり、どれほど顧客が強く希望しても、外務員には顧客の資産状況や投資経験を必ず確認する適合性の原則が課されています。これを無視して直ちに注文を受けることは絶対に許されません。
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【その他の選択肢の解説】
顧客がすでにアウト・オブ・ザ・マネー（権利行使価格が原資産価格よりも不利な状態）にあるコール・オプションの買建てを行うことを希望している場合であっても、外務員は、当該顧客の資産状況や投資経験を十分に確認することなく、顧客の意向のみを優先して直ちに注文を受託・執行することができる。
オプションの買いは損失が限定されていますが、顧客の属性確認を免除する規定はありません。顧客の意向だけを聞いて適合性の原則を無視して取引を行うことは金融商品取引法違反となります。
顧客がすでにイン・ザ・マネー（権利行使価格が原資産価格よりも有利な状態）にあるプット・オプションの買建てを行うことを強く希望している場合であっても、外務員は、当該顧客の資産状況や投資経験を十分に確認することなく、顧客の意向のみを優先して直ちに注文を受託・執行することができる。
権利が有利な状態であっても、投資家の資力やリスク許容度を無視した勧誘や注文受託は禁止されています。すべてのデリバティブ取引において、顧客の十分な確認作業は外務員の必須の義務です。
顧客がすでにアウト・オブ・ザ・マネー（権利行使価格が原資産価格よりも不利な状態）にあるプット・オプションの売建てを行うことを強く希望している場合であっても、外務員は、当該顧客の資産状況や投資経験を十分に確認することなく、顧客の意向のみを優先して直ちに注文を受託・執行することができる。
プットの売建てはリスクが非常に大きい取引です。顧客がどれほど熱望していても、外務員は資産状況や投資経験を必ず確認しなければならず、意向のみを優先して注文を受ける行為は不適切です。