問題 No.5151
投資信託の解約（換金）時に基準価額から差し引かれる場合がある費用で、主として中途解約に伴う運用上の不都合を避けるためや、既存の受益者との公平性を保つために負担する費用を何というか。
【正解の解説】
信託財産留保額
みんなで旅行に行くときに途中でお腹が痛くなって帰る人が、後始末の追加費用を置いていくようなものです。投資信託でも急な解約で他の人に迷惑をかけないよう、ペナルティではなく維持コストとして公平性を守るために徴収されます。
スポンサーリンク
【その他の選択肢の解説】
信託報酬
信託財産留保額が「やめるときにかかる途中解約の費用」なのに対し、信託報酬は「持っているだけで毎日じわじわ引かれる手数料」です。言葉が似ているため試験で頻繁に混同を狙われますが、タイミングが全く異なるので注意しましょう。
購入時手数料
購入時手数料は「買うとき」のチケット代であり、今回問われている「解約するとき」に引かれる信託財産留保額とは真逆のタイミングで発生します。出題者は初学者が言葉の勢いで選ぶよう、この紛らわしい選択肢を必ず混ぜてきます。
監査報酬
監査報酬はファンド全体の管理費用の一部として間接的に負担されるものであり、個人の解約や購入という売買のタイミングで直接差し引かれる性質のものではありません。金融の専門的な響きに惑わされないようにしましょう。