問題 No.4949
証券会社の外務員であるAが、顧客Bから株式の売買注文について「銘柄や売買のタイミングはすべてあなたにお任せするから、うまく運用して利益を出してほしい」と依頼された。この場合の外務員の対応として、金融商品取引法および関係法令に照らし、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
顧客からの一任勘定取引の依頼であるため、たとえ顧客の全権委任の意思が明確であっても、これを受託して売買を行うことは法令により禁止されているため、拒絶しなければならない。
これは、回転売買で手数料を稼ぐような不正から顧客を守るためのルールです。例えるなら、お医者さんが患者の同意なく勝手に手術の範囲を決めるようなもので、どんなに「お任せする」と言われても、必ず売買の都度プロレスのレフェリーのように顧客の明確な指示を受ける必要があるのです。
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【その他の選択肢の解説】
顧客からの一任勘定取引の依頼であるため、あらかじめ年間の運用方針やリスク許容度について書面による合意を得ていれば、これを受託して売買を行うことが認められている。
初学者が最も陥りがちな罠ですが、契約書を交わせばセーフというわけではありません。法律のルールは絶対であり、どれだけ丁寧な事前の書類があっても、証券会社が銘柄やタイミングを勝手に決める一任取引は一切許されないと覚えておきましょう。
顧客からの一任勘定取引の依頼であるため、運用によって生じた損失の補填を行わない旨を記載した覚書を事前に取り交わした上で、これを受託して売買を行うことができる。
「損しても文句言わないから」という顧客の言葉に甘えてしまいそうになりますが、法律では損益の自己責任以前に、プロが勝手に売買する行為そのものを禁止しています。免責の覚書があっても違法行為の免罪符にはならないので注意が必要です。
顧客からの一任勘定取引の依頼であるため、事前に本店または支店のコンプライアンス担当部署の承認を得た場合に限り、例外的にこれを受託して売買を行うことが許される。
社内の偉い人やコンプライアンスの担当者が「今回は特別にOK」と言ったとしても、国家法律である金融商品取引法に違反する行為は絶対に認められません。社内ルールより法律が上位にあるという原則を忘れないようにしましょう。