問題 No.4007
金融商品取引法における発行登録制度に関する記述として、不適切なものはどれか。
【正解の解説】
発行登録を行っている場合、発行登録書を提出した日以降であれば、発行登録書の効力発生待ちの期間であっても、直ちに有価証券の募集または売り出しを行うことができる。
発行登録はあらかじめ計画を役所に届けておく仕組みですが、ネット通販で注文ボタンを押す前に商品を勝手に発送してはいけないのと同じように、効力が発生するまでは実際に株や債券を売買（募集・売り出し）することはできません。必ず効力発生を待つ必要があるためこの記述は誤りとなります。
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【その他の選択肢の解説】
発行登録の効力が発生した後に取得勧誘を行う場合であっても、あらかじめ発行登録追補書類を提出しておかなければならない。
実際の売買を行う際にはあらかじめではなく、その都度または特定のタイミングで「発行登録追補書類」を提出します。レストランでコース料理を注文した際、すべての料理が一気に出てくるのではなく、食べるタイミングに合わせて料理が運ばれてくるのと同様に、必要に応じた書類の提出タイミングを正確に覚えることが重要です。
発行登録書の提出者は、当該発行登録に係る有価証券の予定発行期間内であれば、いつでも発行登録の取り下げを行うことができる。
一度「こんな計画で資金調達します」と登録したものの、途中で世の中の景気が悪くなったり社内方針が変わったりして、計画を取りやめたくなることは当然あります。これは遊園地で乗る予定だったアトラクションを途中で並ぶのをやめるようなもので、期間内であればいつでも自由にキャンセル（取り下げ）が認められています。
発行登録の対象とすることができる有価証券は、原則として既に継続開示を行っている上場会社等の発行する株券や社債券などに限定されている。
誰でも自由に使える制度ではなく、普段から財務状況などをしっかり世間に公表している優良な上場企業などが対象となります。これは信用度の高い有名レストランだけが事前の簡易的なメニュー登録で特別に時短営業を許可されているようなもので、怪しい無名企業がいきなりこの便利な制度を使うことはできない仕組みになっています。