問題 No.4002
PTS（私設取引システム）に関する記述として、最も不適切なものはどれか。
【正解の解説】
PTSの開設を行う者は、金融商品取引業者であれば内閣総理大臣の登録を受けずに誰でも自由に行うことができる。
金融庁に無許可で勝手に自分たちのミニ取引所を作ることは、治安維持のために交番の許可なしに夜警組織を作るようなもので絶対に許されません。たとえ本業がプロの証券会社であっても、顧客の大切な売買を扱う以上、必ず事前に内閣総理大臣の登録という厳格なライセンスを取得しなければ営業できないルールになっています。
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【その他の選択肢の解説】
PTSにおける上場株券の売買については、原則として取引所金融商品市場における価格を基準として形成される。
PTSは東証などの巨大なメイン市場に完全に依存して動く「お隣の小さな商店街」のような存在です。メイン市場が提示している価格を土台にして売買を成立させる仕組みになっているため、勝手気ままな独自の価格で取引を行うわけではないという実務上の重要ルールをしっかりと押さえておきましょう。
PTSの運営者は、自己の計算においてPTSを通じた売買を行う場合、あらかじめ内閣総理大臣の承認を受けなければならない。
運営者自身がプレイヤーとしてこっそり参加して儲けようとすることは、サッカーの審判が自分で笛を吹いたままボールを持ってゴールに走るようなものです。他の一般の参加者が不利益を被らないようにするため、運営者が自分で売買を行う際には必ず事前に厳しいお上の承認を得なければならない仕組みになっています。
PTSを開設する金融商品取引業者は、業務規程を作成し、あらかじめ内閣総理大臣の認可を受けなければならない。
私設とはいえ多くの投資家が集まる公共性の高い市場を作るわけですから、ルールブックなしの無法地帯にしておくことは絶対にできません。参加者全員が安心して使えるようにするためのしっかりとしたルールである業務規程を作り、事前に内閣総理大臣の認可を勝ち取ることが義務付けられているのです。