問題 No.3777
金融商品取引法における適合性の原則および重要事項の説明義務に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
金融商品取引業者は、顧客に対して金融商品取引契約の締結の勧誘を行うにあたっては、顧客の知識、経験、財産の状況および契約を締結する目的に照らして不適当と認められる勧誘を行ってはならないとともに、商品のリスクや手数料等の重要事項について顧客が正しく理解できるよう適切な説明を行わなければならないこと。
洋服店で店員がお客様の体型や予算を無視して無理やり高額な服を売りつけないのと同じです。証券会社も顧客の知識や財産状況に合わないリスクの高い商品を勧めてはならず、さらに商品の仕組みやコストを素人にも分かりやすく説明する義務があります。これが投資家を守る基本ルールです。
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【その他の選択肢の解説】
金融商品取引業者は、顧客に対して金融商品取引契約の締結の勧誘を行うにあたっては、顧客の知識や財産の状況に関わらず収益の獲得を最優先とした勧誘を行わなければならないとともに、将来の運用成果について確実である旨を保証する説明を行わなければならないこと。
試験でよくある「断定的判断の提供（必ず儲かるなどと嘘をつくこと）」を正当化するような悪質な記述です。金融商品取引法では、未来の利益を確約して顧客を誤認させる勧誘は厳しく禁止されています。顧客の状況を無視する点も適合性の原則に完全に反しています。
金融商品取引業者は、顧客に対して金融商品取引契約の締結の勧誘を行うにあたっては、すべての顧客に対して同一のリスク水準を持つ商品を均等に割り当てなければならないとともに、手数料等のコストに関する事項について免除の特約を明示しなければならないこと。
適合性の原則は一人ひとりの顧客のニーズや資力に合わせる個別対応を求めているため、全員に同じ商品を一律で割り当てる行為はその真逆であり不適切です。また、手数料は一律に免除されるものではなく、商品やサービスごとに適切に定められ説明されるべきものです。
金融商品取引業者は、顧客に対して金融商品取引契約の締結の勧誘を行うにあたっては、過去の取引実績のみに基づいて適合性の判断を行わなければならないとともに、商品のリスクや仕組みについて専門用語を用いた詳細な説明を行い理解を自己責任に委ねなければならないこと。
適合性の判断では過去の実績だけでなく、現在の財産状況や投資目的、知識・経験などを総合的に勘案する必要があります。また、専門用語を並べ立てて理解を放棄させ、すべてを「自己責任」のひと言で片付けることは、金融商品取引業者の説明義務違反に該当します。