問題 No.2014
金融商品取引法における適合性の原則に関する記述として、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
顧客の知識、経験、財産の状況および金融商品の販売を目的とする契約を締結する目的に照らして、不適当と認められる勧誘を行ってはならないこと。
初心者にお金持ち向けの超高級スポーツカーを無謀に売りつけるような行為を防ぐルールです。運転免許のない人にF1マシンを勧めるのが御法度なのと同様に、証券会社も顧客の実力や財力に見合わないハイリスクな商品を売りつけてはならないという、投資家保護のための当然のブレーキ機能なのです。
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【その他の選択肢の解説】
顧客の年齢、職業、収入の状況および金融商品取引の経験に照らして、合理的な期待収益が見込まれる場合に限り勧誘を行わなければならないこと。
投資の世界に絶対の利益など存在しないため、利益が出る場合だけに限定するという記述は根本的に誤りです。試験では「利益が出るなら何をしてもよい」というような甘い言葉や、「収益の保証」を連想させる選択肢はほぼ間違いの罠なので、十分に注意して見抜く必要があります。
顧客の資産の総額、投資の目的、および金融市場の動向に照らして、当該商品の元本保証が確実であると認められる勧誘を行わなければならないこと。
金融商品取引法において、元本保証を約束して顧客を勧誘することは法律で厳しく禁止されている重大な違反行為です。あたかも安全性を強調して安心させようとする巧妙な引っかけ問題であり、金融商品の基本原則である「リスクとリターンは表裏一体」という真理に反しています。
顧客の投資経験の有無、リスク許容度、および過去の取引損失の補てんを約束する特約がある場合に限り勧誘を行わなければならないこと。
損失の補てんを約束する行為（損失補填の提供）は、顧客間の不公平を生むため金融商品取引法で固く禁じられています。過去の損を取り返せると甘い言葉で誘う悪質な営業手法を正当化するかのような記述であり、コンプライアンス上の重大なルール違反を示す典型的な誤答パターンです。