問題 No.4742
金融資産運用において、値動きの異なる複数の資産や銘柄に資金を分けて投資し、特定の資産の価格下落によるポートフォリオ全体への損失を軽減させる手法を何というか。
【正解の解説】
分散投資
「卵は一つのカゴに盛るな」という投資の格言があります。全部の卵を一つのカゴに入れておくと、カゴを落とした時にすべての卵が割れてしまいますよね。それと同じで、株式や債券など異なるタイプに分けて持っておけば、一方が暴落しても他方がカバーして全体の大ケガを防いでくれるという、安全運転のための知恵なんです。
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【その他の選択肢の解説】
集中投資
分散投資の真逆を行くスタイルで、当たれば莫大な利益を得られますが、外した時のダメージが致命的になります。試験では「リスクを減らす」という問題文の意図に対して、リスクをあえて高める危険な選び方としてよく対比して出題されるため、両者の違いをしっかり区別しておきましょう。
ドルコスト
購入のタイミングを時間的に分散させる手法であり、本問にある資産や銘柄を空間的に分ける分散投資とは対象が異なります。試験では「時間を分けるドルコスト」と「種類を分ける分散投資」という言葉の引っ掛けとして登場しやすいため、それぞれの意味を混同しないよう注意が必要です。
タックスリターン
確定申告などで払い過ぎた税金が戻ってくる仕組みを指すものであり、金融商品の運用手法やリスク管理の用語とはまったく関係がありません。FP試験ではこのように、全く無関係な税金用語をダミーの選択肢として混ぜてくることがよくあるため、知っている言葉に惑わされない冷静さが大切です。