問題 No.4353
投資信託の積立投資を行うにあたり、価格が高いときには少額を、安いときには多額の口数を購入することで、平均購入単価を抑える効果が期待できる投資手法を何というか。
【正解の解説】
ドルコスト平均法
スーパーの特売日をイメージしてください。同じ金額を出すなら、野菜の値段が高いときには少しだけ買い、安いときには大量に買うことで、結果的に全体の平均単価が安くなります。これと同じ仕組みを毎回の投資信託の買い付けで自動的に行うのがドルコスト平均法であり、相場の値下がりを恐れず淡々と資産形成できる初心者に一番おすすめの手法です。
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【その他の選択肢の解説】
バリュー平均法
これはドルコスト平均法と混同しやすい「バリュー平均法」の説明です。ドルコスト平均法は毎回「一定の金額」を機械的に買い付けますが、バリュー平均法は資産の評価額が目標より減っていれば多めに買い、増えていれば買い額を減らす（または売る）ため、管理の手間がかかり初心者には少し難易度が高い点が試験で狙われやすいポイントです。
アセットアロケーション
これは「アセットアロケーション」という資産配分の仕組みを説明したものです。例えば「株に50%、債券に50%」といったように、自分のリスク許容度に合わせてお金をどこに分けるかを決める計画のことであり、毎回の買い方のルールを決めるドルコスト平均法とは目的や意味合いが異なります。
ポートフォリオ理論
これは金融のノーベル賞を受賞した「ポートフォリオ理論」の説明です。卵を一つのカゴに盛るなという分散投資の考え方をベースにしており、個別の買い付けの仕組みであるドルコスト平均法とは異なり、全体としてどういう組み合わせにするかという大きな枠組みを指しています。