問題 No.3542
ある投資家が、基準価額 $10,500$ 円の投資信託を $20,000$ 口保有しており、このときの個別元本は $10,000$ 円であった。その後、基準価額が $9,000$ 円に下落した時点で、さらに $30,000$ 口を追加購入した場合、購入後の新たな個別元本として正しいものはどれか。なお、購入手数料および税金は考慮せず、計算結果は円未満切り捨てとする。
【正解の解説】
$9,400$ 円
個別元本は「トータルの支払総額をトータルの口数で割る」平均単価の計算です。イメージとしては、1本100円のリンゴを2個買った後に、セールで1本90円のリンゴを3個追加で買ったときの手頃さを混ぜる平均価格の計算と同じです。今回は（2万口×10,000円 ＋ 3万口×9,000円）÷ 5万口 ＝ 9,400円となり、安値で買った分だけ平均単価が下がります。
スポンサーリンク
【その他の選択肢の解説】
$9,500$ 円
初学者がやりがちな間違いとして、元の個別元本（10,000円）と追加時の基準価額（9,000円）を単純に足して2で割る（10,000＋9,000）÷2＝9,500円という計算があります。しかし、個別元本は口数に応じた重み付け（加重平均）が必要であり、口数が異なる場合に単なる平均をとると実際の取得コストとズレてしまうので注意が必要です。
$9,600$ 円
計算の比率や重み付けを誤ると算出されてしまうひっかけの数値です。個別元本の計算では、自分が「いくらのお金を投じて、何口を手に入れたか」の総額を常に意識することが重要です。単なるカンや間違った割り算の組み合わせで選択肢が作られているため、式を一つずつ丁寧に組み立てて正確な加重平均を出す訓練が合格への近道となります。
$9,750$ 円
追加購入時の口数の多さを考慮せず、適当な割合で引き算や割り算を行うとこの数値になります。試験では、このように「一見もっとしそうな中途半端な数値」が罠の選択肢としてよく用意されています。常に「総支払額÷総口数」という絶対の公式に立ち返り、自分の手で計算し直す習慣をつけることで、このような出題者の罠を確実に回避できるようになります。