問題 No.3322
投資信託に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。
【正解の解説】
インデックスファンドは、日経平均株価やTOPIXなどの特定の株価指数を上回る運用成果を目指して積極的に運用される投資信託である。
インデックスファンドは、プロのサッカーチームが優勝を目指して独自の作戦で戦うのではなく、Jリーグ全体の平均的な強さをそのまま再現するようなものです。特定の株価指数にピタリと連動することを目指すため、指数を大きく上回ることも下回ることもなく、市場全体に丸ごと投資したい初心者に最適な、いわば「平均点狙い」の堅実な仕組みとなっています。
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【その他の選択肢の解説】
アクティブファンドは、日経平均株価やTOPIXなどの特定の株価指数に連動する運用成果を目指して機械的に運用される投資信託である。
試験ではインデックスとアクティブの説明を入れ替えて出題されるのが定番の罠です。プロのファンドマネージャーが独自の調査や分析を駆使して市場平均を超える高いリターンを目指して積極的に運用するのは「アクティブファンド」です。コストが高めになる点もセットで覚えておきましょう。
オープン型投資信託は、信託期間中であれば原則としていつでも新たな投資信託の購入の申し込みを行うことができるものである。
デパートの通常フロアのように、いつでも欲しい時に買い物が出来る便利な仕組みがオープン型です。これに対して途中で新しい買い物ができないタイプをクローズド型と呼びます。いつでもお金の出し入れができるオープン型は、私たちの日常生活において最も馴染み深く一般的な投資信託のスタイルです。
ユニット型投資信託は、原則として当初の募集期間以外においても投資信託の追加設定が行われるオープン型の一種である。
ユニット型は最初にまとめて資金を集めて運用する形式であり、追加設定が自由にできるオープン型とは基本的に異なる仕組みです。初学者は名称の響きだけで判断してしまいがちですが、オープン型とユニット型の定義や追加設定の可否は、投資信託の基本用語として必ず区別して覚える必要があります。