問題 No.2780
ある投資家が、基準価額 $8,500$ 円の投資信託を $30,000$ 口保有しており、このときの個別元本は $9,000$ 円であった。その後、基準価額が $9,500$ 円に回復した時点で、さらに $20,000$ 口を追加購入した場合、購入後の新たな個別元本として正しいものはどれか。なお、購入手数料および税金は考慮せず、計算結果は円未満切り捨てとする。
【正解の解説】
$9,200$ 円
投資信託の個別元本は、いわば「これまでに自分が買った平均の値段」です。これはラーメンの平均購入単価の計算と全く同じです。まず、すでに持っている分（3万口×9,000円＝2億7,000万円相当の元本）と、新しく買った分（2万口×9,500円＝1億9,000万円）の合計金額を出します。これをトータルの口数（5万口）で割り算することで、新しい平均単価である9,200円が正確に導き出されます。
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【その他の選択肢の解説】
$9,000$ 円
「買い増しをしても最初に買ったときの値段は変わらないはずだ」という初学者がやりがちな勘違いを狙った罠の選択肢です。個別元本は文字通り「平均の元本」なので、価格が異なるものを追加で買った場合は、必ずその平均値が再計算されます。既存の9,000円のままで据え置かれることは絶対にありませんので、計算の仕組みをしっかり押さえておきましょう。
$9,100$ 円
なぜか9,100円という絶妙な中間の数字になっており、一見すると正しそうに見えてしまう巧妙なひっかけです。これは、買い増した際の基準価額9,500円の影響を正しく加重平均できていない計算ミスから生まれます。しっかりと「総元本の合計÷総口数」の公式に当てはめて計算していれば、絶対に選ばないように気をつけるべき数字です。
$9,500$ 円
新しく買ったときの価格（9,500円）がそのまま全体の個別元本に昇格してしまうと思い込んでいる人を狙っています。個別元本は「これまで買ったすべての平均」なので、過去に安く買った分（9,000円）の存在が薄められてしまいます。新規購入分だけの値段がそのまま全体の平均になるわけがない、という平均値の基本原則に気づけるかがポイントになります。