問題 No.2494
投資信託の基準価額と個別元本に関する記述として、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
個別元本は、同一銘柄の投資信託を追加購入した場合や、元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合に変動する。
個別元本は、いわば自分専用の「平均購入価格のメモ帳」のようなものです。新しく追加で株やファンドを買えば平均値が変わるのは当然ですし、投資したお金そのものがタコ足配当として戻ってくる特別分配金を受け取った場合も、元本の一部が払い戻されたことになるため、その分だけ個別元本が引き下げられて再計算されるという仕組みになっています。
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【その他の選択肢の解説】
基準価額は、毎日の市場における組入資産の売買に伴い、いかなる場合でも必ず上昇を続ける特性を持っている。
株価と同じように、投資信託の中身である株式や債券の価格が下がれば、基準価額も当然下がります。「必ず上昇し続ける」というような都合の良い金融商品は世の中に存在しないため、甘い言葉の罠に騙されないよう注意しましょう。
個別元本は、投資信託の決算時に利益から普通分配金が支払われるたびに、その金額と同額だけ引き下げられる。
利益から出る「普通分配金」が出た場合、ファンド全体の価値は下がりますが、投資家一人ひとりの個別元本そのものは下がりません。元本が削られるのは元本払戻金（特別分配金）が出たときだけという点をしっかり区別して覚えましょう。
基準価額は、販売会社が保有者の平均取得単価を算出するために設定した、口座ごとの専用の数値として管理される。
基準価額はすべての投資家に対して毎日一つだけ共通で発表される「ファンドの通信簿（1万口あたりの価値）」です。口座ごとの平均取得単価を示すのは「個別元本」であり、二つの言葉の意味や役割が逆になっています。