問題 No.2442
ある投資家が、保有している投資信託を基準価額 $10,000$ 円のときに $10,000$ 口追加購入した。このときの購入時の個別元本が $10,500$ 円であり、追加購入前の保有口数が $10,000$ 口、追加購入前の個別元本が $11,000$ 円であった場合、追加購入後の新たな個別元本として正しいものはどれか。なお、購入手数料および税金は考慮せず、計算結果は円未満切り捨てとする。
【正解の解説】
$10,750$ 円
個別元本の計算は、異なる価格で買った商品の「平均取得単価」を出すのと同じです。例えば、11,000円のラーメンを1杯と、10,000円のラーメンを1杯買ったときの平均金額を出すのと全く同じ考え方です。これまでに支払った総額（11,000円×1万口＋10,500円×1万口ではなく、購入時の元本ベースでの総額計算）を全体の口数で割り算することで、持っているすべての投資信託の平均的なスタートライン（個別元本）が正確に求められます。
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【その他の選択肢の解説】
$10,250$ 円
初学者が陥りやすい罠として、基準価額だけで単純に平均を出そうとしてしまうミスがあります。個別元本はあくまで過去に購入したときの元本をベースに計算しなければならないため、現在の安い基準価額に引きずられて計算すると、このような低い間違った数値になってしまいます。購入時のそれぞれの元本と口数をしっかり分けて計算する手順を覚えておきましょう。
$10,500$ 円
追加購入をしたということは、過去に持っていた分と新しく買った分が合体するということです。そのため、新しい元本は過去の分と足して平均をとる必要がありますが、この選択肢の数値は直近で買った10,500円という数字に囚われてしまい、全体の平均を出すという計算プロセスがすっぽり抜け落ちてしまっている典型的な引っ掛けパターンです。
$10,833$ 円
投資信託の平均個別元本を出すときは、それぞれの「元本×口数」の合計を出し、それを「全体の口数の合計」で割るという加重平均の計算が必須です。この選択肢の数値は、数値を適当に割り算して割り切れなかった端数のようになっており、正しい加重平均の計算ルールを理解しているかを試すための典型的な誤答として出題されています。