問題 No.3978
日経平均株価やTOPIXなどの特定の株価指数やベンチマークの動きに連動する投資成果を目指して運用される投資信託の名称として、最も適切なものはどれか。
【正解の解説】
インデックスファンド
インデックスファンドは、いわば「学校のクラス全員の平均点」を狙う優等生のような存在です。個別銘柄を調査して一攫千金を狙うのではなく、市場全体という大きな波に乗ることで、低コストで手堅く市場平均並みのリターンを狙うことができるのが最大の特徴です。投資の初心者にとって最も基本となる運用スタイルです。
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【その他の選択肢の解説】
アクティブファンド
これはアクティブファンドの説明であり、市場平均に連動することを目指すインデックスファンドとは正反対のコンセプトです。アクティブファンドはプロの腕利きに期待するため運用コストが高めになりがちですが、市場平均を超えるリターンを狙える点が魅力です。試験では「連動を目指す」という言葉があればインデックス、「上回るを目指す」ならアクティブと区別しましょう。
バランスファンド
これはバランスファンドの説明であり、特定の資産クラスへの連動を目指すインデックスファンドとは分類の切り口が異なります。バランスファンドは「卵を一つのカゴに盛るな」という分散投資の格言を具現化したもので、例えば国内株と海外債券などをあらかじめ決められた割合で混ぜ合わせて保有する仕組みになっています。名称に惑わされないよう、何に投資しているかに着目しましょう。
ブルベアファンド
これはブルベアファンド（方向性型ファンド）の説明であり、市場平均に素直に連動するインデックスファンドとは大きく異なります。ブルベアの「ブル」は牛の角で突き上げる様子から上昇、「ベア」は熊が引っかく様子から下落を意味し、通常のインデックスよりもハイリスク・ハイリターンな短期決戦型の運用を好む投資家向けの特殊な商品です。安全に指数並みを目指すインデックスファンドの対極に位置します。